안녕하세요 류니 경제입니다
작년과 달리 최근 개별 종목이 실적이나 큰 재료가 없으면 주가 하락하는 종목이 많은 것 같습니다.
그래서 휴대용 폰 관련주이자 PI 필름 대장주로서 좋은 실적을 이어가고 있는 PI 첨단 소재 주가 전망을 살펴봅시다.
기업 분석
출처 : 홈페이지
PI 첨단소재는 코오롱인더스트리와 SKC 각 사업부가 분할 합작해 만든 기업입니다.
PI 필름은 자동차, 항공, 스마트폰, 배터리 등 거의 모든 산업에 적용되는 소재인 만큼 사업 현황과 이슈를 중심으로 정리해 보겠습니다.
출처 : 사업보고서
먼저 PI 첨단 소재의 1분기 매출액 비율은 PI(폴리이미드) 99.97%, 임대 매출 0.03%로 단일 사업 형태를 갖고 있습니다.
앞서 말씀드렸듯이 PI 필름은 오늘날의 주제인 폴드블 Player뿐만 아니라 5G 소재, 전기자동차 배터리, 우주항공, 디스플레이 등 다양한 소재로 이용되고 있습니다.
출처 : 홈페이지
이는 PI 필름이 고온 저온 모두 견딜 수 있는 성질과 함께 얇고 굴곡성이 뛰어난 특징이 있어 현재 산업의 핵심 소재로 이용되고 있습니다.
위 사진에서 보면 -269~400도까지도 견딜 수 있다는 제품 설명을 보실 수 있습니다 플라스틱보다 강도와 열적 내구성, 금속대체성 등 현재 소재에서 뛰어난 장점을 가지고 있습니다.
특히 항공우주에서 포터블폰, 전기차 배터리 등 새로운 전방산업의 성장을 위해 기존 소재와는 다른 차별성을 부각시키는 것이 회사 성장에 바탕이 된다고 할 수 있습니다.
출처 : 사업보고서
현재 점유율을 보면 2020년 기준 글로벌 M/S31.2%이며 2014년 이후로는 계속 1위를 유지하고 있습니다.특히 국내 기업 중에서는 독보적이라는 측면에서 국내 대기업과의 관계 측면에서 우호적이라고 할 수 있습니다.
단적인 예로 삼성전자에 필름을 공급하고 있다고 보시면 됩니다.
투자 포인트를 살펴볼까요?
투자 포인트
- PI필름 증설 흐름
출처 : 키움증권
현재 PI 필름 수요에 대응하기 위해 증설이 진행되고 있습니다.22년 8호기부터 23년 9호기까지 쌍둥이 전지용 PI 필름 라인과 배터리 Capa 증설로 알려져 있습니다.
특히 9호기 투자액만 730억 규모이며 향후 750t 수준으로 생산되고 2024년부터 실적을 반영할 예정인 만큼 올해 외에도 지속 이슈가 미리 예정되어 있다는 점을 참고하시기 바랍니다.
2) 이전 상장이슈
PI첨단소재는 현재 코스피 이전 상장을 추진하며 상장 예비심사를 신청한 상태입니다.
일정은 올해 3분기 예정으로 기존 대주주의 지배력은 유지되는 상태에서 상장이 추진될 것으로 보입니다.
예전의 상장이 주가에 무조건 변동된다는 영향을 주는 것은 아니지만, 시장에서 이슈화되고 있는 부분이 있기 때문에 흐름체크킹이 필요합니다.
게다가 최근 7.6일 이전에 상장한 엠씨넥스의 경우 주가 하락세를 보이고 있습니다.이전 전 상장한 포스코케미칼(19년), 셀트리온(18년) 등 종목 흐름도 참고해 주세요.
3. 휴대용폰 이슈
시장에서 PI 첨단 소재는 폰 관련주를 검색해도 관련 검색에서 확인할 수 있습니다.따라서 삼성전자 폴더블폰의 조기 출시와 인기 등에 따라 주가가 반영될 가능성이 있습니다.
특히 최근 2분기 잠정실적을 발표한 삼성전자 IM부문의 실적이 기대치에 부합하지 않은 것으로 알려진 만큼 기존보다 빠르게 폴더블폰 출시도 가능해질 것으로 보입니다.
주가 상승 시점
1번 21년 1월 11일(+2.47% 상승)-PI 수요 확대(필름 가격 인상설도 대두)-11일부터 8거래일 연속 상승
2번 21년 2월 8일 (+4.01% 상승) – 좋은 실적 및 전망 긍정적
3번 21년 2월 16일 (+8.71% 상승) – 15일 공급계약(665톤 규모)
4번 21년 3월 22일 (+6.12% 상승) – 역대 최대 실적 예상 – 증권사 목표 상향 조정
5번 21년 4월 26일(+5.49% 상승)-9호기 증설이슈- 1분기 영업이익 207억원(전년동기+40.6%)
이후에는 좋은 실적 흐름과 PI 필름 경쟁력 부상으로 상승세를 유지하고 있습니다.
재무현황 ▶ 매출액
20년 매상고 2618억원(전년대비+17.0%), 영업이익 600억원(전년대비+78.6%)을 기록했습니다.21년 1-3월기의 매상고는 776억원(전년 동기비+26%), 영업이익은 207억원(전년 동기비+40.8%)을 기록했습니다.
▶ 영업이익률 / 순이익률 21년 1분기 26.63% 20.94%입니다.
▶ ROE 21년 1분기 ROE는 17.11%입니다
▶ 부채비율은 21년 1분기 부채비율 49.72% 수준입니다.
▶ 유보율 21년 1분기 유보율은 2,300% 수준입니다.
▶ PER21년 1분기 PER는 29.45배입니다.
▶ 배당금
- 18년 배당금 830원(시가 배당률 2.50%) – 19년 배당금 315원(시가 배당률 0.90%) – 20년 배당금 711원(시가 배당률 1.92%)
2021년 7월 12일 (월) 54,400원, 시가총액 1조5975억원, 52주 최고가 56,400원, 최저가 27,550원입니다.
상기 포스팅(폴더블폰 관련주의 PI첨단소재)은 매매 추천 권유가 아닙니다.