어제 개별 직접투자 종목에서 DBB를 매수했다.DBB는 Invesco로 만든 산업금속 ETF다.
DBB 1년 추이, 출처 구글
비슷한 것으로 TIGER 금속선물(H), KODEX 구리선물(H)이 있다.KODEX 구리 선물(H)은 퇴직연금으로 구입할 수 있다.TIGER 금속선물(H)은 퇴직연금으로는 살 수 없다. 왜 막아놨는지 이해가 안가.미래에셋이 게을러서라고밖에 해석할 수 없다.
구리만 산다면 KODEX 구리선물(H)을 사면 되지만 분산 차원에서 산업금속을 모두 가져가고 싶다.그래서 어쩔 수 없이 퇴직연금이 아닌 직접투자를 해야 했지만 개별 직접투자는 달러 자산만 가지고 있어 이 중 일부를 원화로 환전해 투자하면 환전 수수료만 손해로, 다만 달러 자산을 인수하기로 했다.
달러/원 환율은 촉각을 곤두세우고 있다.단기적으로는 금리 인상 때문에 상승, 장기적으로는 돈을 많이 냈기 때문에 가치 하락할 것 같다.
TIGER 금속 선물(H)은 구리, 알루미늄, 니켈이 주요 구성이다. 그리고 헤지상품인 (고정) DBB는 구리, 알루미늄, 아연이 같은 비율로 구성된다. 달러 자산이어서 환율 노출 상품이다.
다음은 DBB 상품소개문,
DBB는 산업금속 상품의 선물 성과를 반영합니다.상품 수영장에서 선물바구니를 직접 가지고 오지만 연말에 복잡한 K-1 세금 폼도 배부합니다.DBB는 알루미늄, 구리, 아연의 3종류의 같은 무게의 금속만을 보유하고 있습니다.이는 니켈과 납을 포함한 생산 가중치 벤치마크와는 차별화되며 DBB의 균등 가중치 전략은 구리를 희생하면서 아연에 상당한 충격을 줍니다.DBB는 콘탱고의 영향을 최소화하기 위해 계약 선택을 최적화하는데, 이는 또한 전월물 전략에 비해 현물 가격에 민감하지 않게 할 수 있습니다.펀드와 지수는 매년 11월에 재조정되고 재구성됩니다.
Invesco와 계속 인연을 맺다니. 지금까지 Invesco로 만든 곡물 ETF인 DBA라는 상품을 아직도 가지고 있다.요즘처럼 어수선한 분위기에도 조금씩 상승하고 있다.
DBA 1년 추이, 출처 구글
DBB를 사게 된 이유는 이렇다.
오래전부터 인플레이션 해지를 위한 자산을 일부 가져가야 한다고 생각한다.
전기차 수요는 많다. 다만 공급업체도 많다.그러다 보니 업체별 경쟁이 치열하다. 테슬라 외에는 이익을 제대로 내는 곳이 많지 않다.테슬라는 이미 미국 테크 TOP10에 투자한 상태다.
자동차는 인플레이션으로 철강가격 상승 문제도 있고 공급망 문제로 차량 반도체 수급 문제도 있다.그래서 전기차보다는 구리에 투자하는 게 안정적이라고 생각한다.구리는 위너든 루저든 어느 전기차 제조사든 필요하니까
하지만 나는 알루미늄도 가져가고 싶어.
리튬은 약간 다르다.현재는 리튬이 배터리에 사용되고 있다.그런데 배터리 신소재가 앞으로 어떻게 되느냐에 따라 전망이 달라진다.그리고 글로벌 리튬 생산업체 가운데 중국 기업이 선점하고 있는 경우가 많다.리튬 가격은 계속 상승하고 있지만, 기업 이익을 보면 생각만큼은 아니야. 뭐? 분식업체를 차렸나?또 이익이 나도 주가가 오르지 않는다. 중국 프리미엄 같다.이것이 글로벌 자율주행 전기차 ETF보다 글로벌 리튬이차전지 ETF의 하락폭이 더 큰 이유에 대한 해석이다.전망이 불투명하고 개인적으로는 불신감이 있다.
아연(zinc)은 철, 알루미늄, 구리 다음으로 많이 생산되어 사용되는 금속이다.전도체이다. 구리처럼 전기를 사용하는 곳에는 다 쓰인다.쇠녹 방지에도 사용된다.합금에도 많이 쓰인다.인체에도 필요하다. // 지나치면 중독도 된다.최근 아연을 이용한 배터리 기술도 개발되고 있다. 아연 공기 전지 뭐랄까.
결론 자동차에는 구리, 알루미늄, 아연 모두 사용된다.자동차 산업에 위너가 누가 될지 모르지만 모든 업체가 필요로 할 것으로 보고 있다.적어도 지금처럼 인플레이션 시기에는 가치가 더 상승한다.주식의 리스크 분산 차원에서도 원자재를 일부 가져가야 한다고 생각한다.
UBER 매도 어제 가지고 있는 현금이 조금밖에 없어서 조금밖에 사지 못했다.그래서 추가로 더 사기 위해 무언가를 팔아야 했지만 고민해서 내린 결론은 UBER를 팔기로 했다.UBER는 택시뿐만 아니라 배달 영역을 늘리면서 나아지지 않을까 생각하고 있다.조만간 흑자전환할 것 같지만 ROE가 기대만큼 높지는 않을 것 같다.금리 인상 시기에 당장 이익을 내지 못하는 기업은 아무래도 조금 위험부담이 있는 것 같아 매도하기로 했다.UBER는 어젯밤 매물을 내놓고 잤지만 매물이 나오지 않았다.가격이 하락해 매물을 올려놓은 가격에 도달하지 못했기 때문이다.천천히 매도할 생각이다.요즘 하루는 떨어졌다. 하루는 오르락내리락하는 시장이니 서두를 필요는 없다고 생각한다.
현금 비중의 현금 비중이 별로 없는 것은 불편하다.사고 싶은 것이 생길 때마다 뭔가를 매도해야 하는데 매도해야 할 시점이 아닌 경우가 있다.
순매도는 과매수 상태일 때 하는 경우가 가장 좋다.평소 과매수 상태인 종목이 있으면 분할 매도해 현금 확보해 두는 것이 좋지만 요즘처럼 전반적으로 하락한 시기에는 그런 종목이 드물어 운신의 폭이 좁다.
역시 현금은 최소 10% 정도 계속 확보하는 게 좋을 것 같다.하락장이나 변동성장에 대비하기 위해 좀 더 운신의 폭을 넓히기 위해서.